Critère de Kelly pour Polymarket : Formule de Dimensionnement (2026)

La plupart des traders Polymarket ne se ruinent pas en se trompant — ils se ruinent en misant trop sur chaque marché. Le critère de Kelly règle exactement ce problème.

La formule de Kelly pour marchés binaires

f = (q − p) / (1 − p)

• f = fraction du bankroll
• q = probabilité réelle estimée de YES
• p = prix actuel du contrat YES (0 à 1)

Si f est négatif, le pari est −EV. Ne le prends pas.

Exemple : bankroll de 5 000 $

Marché à 0,42 $ YES. Tu estimes la vraie probabilité à 52%.

f = (0,52 − 0,42) / (1 − 0,42) = 0,172 → 17,2%

Kelly complet : risquer 860 $. Trop. Personne ou presque n'utilise Kelly pur.

Pourquoi utiliser Kelly fractionnaire

Kelly complet n'est optimal que si ton estimation est exacte. Elle ne l'est jamais.

| Fraction | Pour qui | Drawdown | |---|---|---| | Half Kelly (0,5x) | Professionnels | ~75% de la croissance, ~50% de la variance | | Quarter Kelly (0,25x) | Edges faibles | Courbe d'équité très lisse | | Eighth Kelly (0,125x) | Estimations incertaines | Quasi mise fixe |

Avec Half Kelly : 860 $ × 0,5 = 430 $.

Trois risques propres à Polymarket

1. Règles de résolution ambiguës — retire 3–5 points à ton q.
2. Liquidité faible — fractionne les ordres >2% du carnet visible.
3. Corrélation — les marchés corrélés forment un seul pari.

Règles pratiques

• Max 10% par position, même si Kelly dit plus.
• Stop-loss à −30% de drawdown.
• Mesure ton edge sur 100+ marchés résolus.
• Recalcule Kelly avec ton bankroll actuel, pas l'initial.

Suivi manuel

Manage Bankroll te laisse enregistrer chaque contrat Polymarket à la main — prix, taille, ton q, la fraction Kelly utilisée — et analyse ton ROI réalisé par catégorie. Aucune connexion à Polymarket, aucune synchronisation : tu contrôles tes données.

Conclusion

Kelly sur Polymarket, c'est des maths simples : (q − p) / (1 − p). La difficulté : être honnête sur ton q, utiliser une version fractionnaire et enregistrer chaque trade. Ces trois points en place, la gestion de bankroll cesse d'être un problème.